ISR ou performance financière ? Depuis une dizaine d’années de nombreuses études ont démontré que l’intégration des critères ESG1 n’était pas destructrice de valeur. Loin de ne représenter qu’une réduction de l’univers d’investissement elle permet une meilleure compréhension des sociétés et de leurs activités, diminue la volatilité, et constitue ainsi un bon moyen d’identifier des facteurs de risques qui ne sont pas pris en compte dans une analyse financière classique.
En somme, le débat sur les bénéfices liés à l’intégration de critères ESG n’en est plus un. Encore faut-il que les données extra-financières qui en sont à l’origine soient pertinentes, comparables et vérifiables. La maîtrise de la donnée est devenue un enjeu clef de l’industrie des services financiers. Les données ESG font l’objet d’une grande attention de la part des instances européennes et des acteurs de marché. Ainsi l’Union Européenne a mis en place des standards de communication d’information extra-financière pour les investisseurs (SFDR2) et pour les entreprises (CSRD3). La Taxonomie Européenne permettra à partir de 2023 d’avoir des données comparables entre entreprises puis à l’échelle consolidée pour un produit financier (chiffre d’affaires « vert »). La généralisation de ces mesures réglementaires vers d’autres points de données rend ainsi la gestion des bases de données cruciale pour les prochaines années. Au sein des sociétés de gestion, la data science4 est incontournable. Elle nécessite des moyens humains et financiers sans précédent. Fidèle à ses engagements, DNCA Finance s’attache à inscrire la prise en compte des critères ESG toujours plus au cœur de sa gestion. C’est en ce sens que la société de gestion a renforcé ses systèmes d’information. DNCA Finance a lancé un grand projet de refonte de l’approvisionnement de l’ensemble de ses données ESG en vue d’en améliorer en d’en fiabiliser la qualité mais également d’enrichir ses processus d’analyse ESG. La société de gestion a également structuré sa gouvernance ESG en 2022. Un Comité de Développement et Investissement Durable (Comité DID) a été mis en place pour définir les orientations stratégiques des politiques RSE5 et d’investissement durable de DNCA Finance. Ce Comité regroupe la direction générale de la société de gestion ainsi que les représentants des principales fonctions. La nouvelle « Politique d’Investisseur Responsable » de DNCA Finance est disponible ICI ainsi que sur le site internet de la société de gestion.
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Critères ESG : critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance qui constituent généralement les trois piliers de l'analyse extra-financière. Particulièrement structurant, le Règlement « Sustainable Finance Disclosure Regulation » (SFDR) publié en 2019 par la Commission Européenne et entré en vigueur en mars 2021 vise à fournir un standard de transparence supranational à travers la publication d’informations sur la durabilité des produits financiers. En septembre 2020, la Commission européenne a renforcé les exigences de transparence extra-financière pour les entreprises, annoncé sa volonté de créer une plateforme à l’échelle de l’Union Européenne permettant aux investisseurs d’accéder en continu aux informations financières et aux informations en matière de durabilité des entreprises. Le point d'accès unique européen (ou ESAP, en anglais European Single Access Point) apparait comme l’initiative la plus forte des pouvoirs publics européens en matière de services financiers. Elle répond notamment au respect des engagements climatiques auxquels l’Union s’est astreinte dans le cadre notamment du Green Deal. Science des données La responsabilité sociétale des entreprises (RSE) est un concept dans lequel les entreprises intègrent les préoccupations sociales, environnementales, et économiques dans leurs activités et dans leurs interactions avec leurs parties prenantes.
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Source : DNCA Finance. Document rédigé le 05/10/2022. Données susceptibles d’évoluer dans le temps. Pour toute information complémentaire le rapport exhaustif peut être consulté sur le site internet de DNCA Finance, www.dnca-investments.com.
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