Iroko lance Iroko Atlas, une SCPI qui investit exclusivement hors de France, avec un objectif : saisir les opportunités sur les marchés internationaux peu concurrentiels, tout en s’appuyant sur la recette qui a fait le succès d’Iroko Zen.
Pierre-Antoine Burgala, directeur général d’Iroko.
Cinq ans après le lancement d’Iroko Zen, Iroko enrichit son offre avec Iroko Atlas. Cette nouvelle SCPI, pensée pour aller chercher de la performance au-delà des frontières françaises, vient compléter l’offre de la société de gestion qui avait déjà un pied à l’international. « Après nous être concentrés sur la France la première année d’Iroko Zen, nous l’avons progressivement et minutieusement ouverte sur l’Espagne, l’Allemagne, le Royaume-Uni, les Pays-Bas, l’Italie et l’Irlande en constituant une équipe immobilière d’une vingtaine de collaborateurs », rappelle Pierre-Antoine Burgala, directeur général d’Iroko. Face au succès de ce premier véhicule – Iroko Zen a capitalisé 1,3 milliard d’euros depuis 2020 – et à son glissement stratégique – positionnée sur des actifs High Yield à son démarrage, la SCPI a adopté un profil plus patrimonial au fil du temps et de la remontée de taux –, Iroko a souhaité orienter sa solution Atlas vers une approche encore plus opportuniste.
Un ADN commun
Partageant un ADN commun avec Iroko Zen, la SCPI Iroko Atlas bénéficie de la même structuration, sans frais de souscription, moyennant une commission plus élevée sur les loyers. De la même façon, le nouveau véhicule adoptera la stratégie granulaire de son aînée, ciblant des actifs valorisés entre 1 et 10 millions d’euros qui intègrent une dynamique Best-in-Progress en matière de performances énergétiques, sur tous les secteurs d’activité, hors résidentiel.
Enfin, tout comme Iroko Zen, Atlas propose un parcours client et partenaire intégralement digital, avec la possibilité de réinvestir automatiquement les dividendes et d’investir en pleine ou en nue-propriété.
Répondant au souhait des épargnants et des CGP de privilégier les flux provenant de pays étrangers, Atlas sera investie à 100 % hors de France, principalement en Europe, dans les pays où Iroko a installé des équipes de gestion expérimentées, capables d’ouvrir de nouveaux marchés locaux.
Stratégie d’allocation dynamique
Outre l’Europe de l’Ouest, Atlas investit en diversification en Europe centrale et dans les pays nordiques. Dans un second temps, à la faveur des opportunités, elle pourrait s’intéresser à l’Amérique du Nord. « Nous adoptons une stratégie d’allocation dynamique afin de profiter de l’asynchronie des cycles économiques de chaque pays et de l’évolution des marchés locaux et des devises », explique Pierre-Antoine Burgala qui assure « assumer le risque de change sur les devises, potentiellement plus rémunérateur, grâce à une maturité acquise sur les marchés » depuis la création d’Iroko Zen. En effet, la société de gestion est épaulée par dix-huit banques sur les solutions de financement au niveau local et connectée aux salles des marchés des différents pays où elle investit.
Succès commercial
Officiellement lancée le 16 septembre dernier, la SCPI Iroko Atlas a déjà investi 2 millions d’euros en Irlande et est notamment en promesse ou exclusivité sur des actifs en Pologne et en République tchèque. Elle a été favorablement accueillie par le marché : « nous avons rencontré un succès commercial inattendu, se réjouit Pierre Antoine Burgala, avec une collecte qui a atteint 29 millions d’euros en trois heures et demie ! ».
A ce jour, Atlas profite des mille cinq cents partenaires CGP de la société de gestion. Elle dispose, par ailleurs, d’un pipeline d’acquisitions fourni. « Nous profitons de la traction d’Iroko Zen et de notre réputation sur les pays d’Europe de l’Ouest, et nous ciblons des actifs situés dans des emplacements ou des villes secondaires, moins coûteux que les emplacements premium, mais qui délivrent des rendements élevés en Europe centrale », précise le directeur général.
La SCPI Iroko Atlas a notamment acquis un immeuble de commerces dans le quartier de Shoreditch, à Londres, ou encore des locaux d’activités à Prostejov, en République tchèque, pour des rendements actes en mains, respectifs de 8,77 % et 10 %. La SCPI vise un taux de rendement interne (TRI) de 7 % à dix ans, et un taux de distribution non garanti de 6,5 % par an.
