CNP Assurances lanceun fonds en euros répondant à de fortes exigences ESG.Il est pour l’heure commercialisé par La Banque Postale, avantun probable élargissementde sa diffusion l’an prochain. CNP Assurances lanceun fonds en euros répondantà de fortes exigences ESG.Il est pour l’heure commercialisé par La Banque Postale, avantun probable élargissementde sa diffusion l’an prochain.
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Après Spirica (filiale du Crédit agricole assurances) l’an dernier, c’est au tour de CNP Assurances de promouvoir un fonds en euros connoté « finance durable ». Son nom : Euros Engagements Durables. Sa particularité ? Des actifs fléchés à 90 % vers des projets, activités ou entreprises durables, majoritairement via des obligations vertes ou sociales. Exemple : de nouvelles lignes ferroviaires, des programmes de rénovation énergétique de logements, des achats de matériel médical de pointe seront financés par les actifs du fonds. « Nous sommes le premier assureur à mettre à disposition du grand public un nouveau support euros permettant d’investir dans des projets durables et utiles pour la société et le climat tout en protégeant son épargne grâce à la garantie en capital spécifique au fonds en euros », souligne Eric Bramoullé, directeur offres et développement de la Business UnitLa Banque Postale de CNP Assurances.
Un distributeur : la Banque postaleTechniquement, le fonds sera conforme aux critères de la réglementation européenne, respectant l’article 9 SFDR pour 90 % de ses investissements, 10 % pouvant être réservés à la trésorerie. Il sera de facto géré à part de l’actif général de CNP Assurances. Sa distribution revient à La Banque Postale, son partenaire principal, qui le référence dans ses assurances-vie Cachemire 2 (détenues par des centaines de milliers de clients) et Cachemire Patrimoine série 2. « Voilà plus d’un an que nous travaillons sur une refonte de la promesse ESG (environnement, social et gouvernance, ndlr) de la gamme épargne financière de La Banque Postale, explique Mimouna Boutchich, directrice de l’offre épargne et assurances de La Banque Postale. Ce lancement est une nouvelle preuve de l’engagement de notre groupe en faveur de la finance durable. Au travers du fonds en euros, qui est un support incontournable de l’assurance-vie, nos clients vont pouvoir donner du sens à leur épargne. »
On compte donc désormais trois fonds euros dans l’offre assurance-vie commercialisée par La Banque Postale : l’actif général (qui procède déjà à certaines exclusions de supports en matière de finance durable), un fonds eurocroissance (qui exclut des titres et en sélectionne d’autres connotés ESG) et ce fonds « engagements durables » qui, outre les exclusions et sélections précitées, va contribuer à financer certaines opérations « durables ». A noter : les ex-contrats de la gamme de La Banque Postale ne référenceront pas ce nouveau fonds euros, tout comme le PER assurance individuel distribué par l’établissement bancaire. Dès l’an prochain en revanche, il est envisagé que ce nouveau fonds en euros soit promu par d’autres distributeurs partenaires de CNP Assurances.
Un taux 2025 attractifPoint clé : ce fonds en euros n’est accessible que pendant certaines fenêtres temporelles. Ouverte depuis le 24 septembre, la première sera fermée le 30 novembre prochain, soit deux mois de commercialisation, pas plus. Une ou deux fenêtres suivront en 2026.
Pourquoi cette limitation ? « Le portefeuille du fonds en euros est composé d’obligations vertes, dont l’univers d’investissement est aujourd’hui encore limité, répond Eric Bramoullé. Il n’est donc pas possible ni souhaitable d’orienter toute l’épargne vers ce fonds en euros afin d’en garantir une gestion pérenne et de conserver un équilibre avec notre fonds en euros classique reposant sur l’actif général. Le but est de s’inscrire dans la durée. »
Sans conteste, le timing de lancement du fonds lui sera favorable, avec des taux obligataires supérieurs à 3,50 %. Le rendement net sera donc de bonne tenue, sachant que ce support va profiter des mêmes bonus de taux que ceux octroyés au fonds général. En 2024, ce dernier avait affiché un rendement de 2,30 % à 3,45 % net de frais de gestion (0,85 %) sur Cachemire 2 série 2. Le niveau de frais de gestion est identique sur le nouveau fonds en euros. En revanche, il est pour l’heure accessible (25 euros suffisent) sans aucuns frais sur les versements (opération commerciale).
CNP Assurances, poids lourd du marché Fin 2024, CNP Assurances comptait 274 milliards d’euros de provisions mathématiques et de capitalisation, soit 14,2 % du marché (source France assureurs). Ce qui en faisait le deuxième groupe d’assurances derrière Crédit agricole assurances (307 milliards d’euros). Les encours de l’actif général en euros atteignaient 210,6 milliards d’euros selon les données de Good Value for Money (207,5 milliards pour le Crédit agricole assurances), avec une provision pour participation aux bénéfices élevée, pesant 5,62 % de cette manne (PPB de 3,34 % pour le Crédit agricole assurances).
