De la robotique industrielle traditionnelle à l’IA générative, l’équipe d’investissement Robotics de Pictet a traversé une décennie d’innovations, et d’autres développements passionnants sont encore à venir.
Peter Lingen, Senior Investment Manager
En 2015, les défis démographiques tels que le vieillissement de la population et la baisse des taux de productivité ont commencé à stimuler la demande en matière d’automatisation, et nous avons vu là une opportunité d’aborder un thème qui n’existait pas encore sur le marché. À cette époque, l’accent était mis sur l’automatisation, la robotique industrielle et l’IA, compte tenu de la nécessité d’accroître la productivité, la mobilité et la sécurité dans de nombreux secteurs, ainsi que dans certaines industries manufacturières à fort volume, afin de faire face aux pénuries de main-d’œuvre pendant les périodes de pointe.
Nous avions prévu que les robots feraient partie intégrante des usines intelligentes interconnectées, en exploitant le big data, l’IA et les plateformes cloud pour la maintenance prédictive, la fabrication adaptative et une collaboration fluide entre humains et robots. En fin de compte, nous voulions lancer une stratégie axée sur la prochaine révolution industrielle et l’essor des machines intelligentes.
En nous appuyant sur l’approche thématique éprouvée de Pictet, nous avons conçu une stratégie d’investissement ascendante que nous appliquons depuis de manière inchangée. Cette stratégie est sans contraintes et indépendante du secteur, du style et de la géographie. Nous nous concentrons sur les entreprises présentant un degré de pureté élevé, ce qui signifie que leurs revenus doivent être liés à notre thème d’investissement dans la robotique, l’automatisation et l’IA.
Une décennie plus tard, nous avons mis en place une stratégie Robotics importante et gérée activement, avec 9,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion1.
Comment identifiez-vous les opportunités d’investissement ?Depuis le lancement de la stratégie Robotics il y a 10 ans, nous avons connu près de 8 années de tensions commerciales caractérisées par des frictions géopolitiques, des guerres commerciales et des droits de douane. Dans ce contexte, les chaînes d’approvisionnement mondiales complexes ont été soumises à des pressions considérables. C’est pourquoi les gouvernements et les entreprises déplacent de plus en plus la production en relocalisant et en rapprochant vers des pays voisins les sites de fabrication. Au final, ces défis ont alimenté la demande de robots industriels qui travailleront dans des usines ainsi que d’autres équipements d’automatisation et de solutions logicielles. En restant fidèles à notre philosophie d’investissement, nous avons pu maintenir le cap et découvrir des opportunités intéressantes. De plus, nous sommes prêts à investir de manière significative dans des entreprises où nos perspectives à long terme diffèrent de celles des marchés.
Dans l’ensemble, nous recherchons des entreprises qui sont leaders sur des marchés de niche émergents et qui affichent une nette supériorité technologique. Nous apprécions les entreprises qui investissent massivement dans l’innovation et qui ont la confiance nécessaire pour investir dans leur propre développement. Selon nous, les entreprises qui ont l’innovation dans leur ADN et qui affichent une croissance durable deviendront des actifs de plus en plus rares dans le contexte actuel de faible croissance. Si certaines de ces entreprises sont très bien cotées, ce n’est pas toujours le cas : nous pensons que certains gagnants se cachent à la vue de tous.
À titre d’exemple, en 2016, nous avons investi dans un leader mondial du contrôle des processus et de la gestion du rendement pour la fabrication de semi-conducteurs. Depuis lors, l’entreprise n’a cessé de créer de la valeur, grâce à ses efforts continus en matière de recherche et développement et à sa capacité à pénétrer des marchés en pleine croissance tels que la logique avancée et les puces mémoire à large bande passante2.
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Par Peter Lingen, Senior Investment Manager
Références :
1Source: Pictet Asset Management, septembre 2025
2Source: Pictet Asset Management, septembre 2025
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