Richelieu 26, tel est le nom du fonds obligataire à échéance décembre 2026 lancé par Richelieu Gestion. Accessible à tout moment, sans droits d’entrée ni droits de sortie, ce fonds est investi en obligations d’entreprises en euro dont les émetteurs ont une notation égale ou supérieure à BB-. Il s’agit principalement de sociétés européennes (80 à 90 % du portefeuille), dont 50 % sont françaises, et issues d’une vingtaine de secteurs d’activités. Environ 40 % de l’actif du portefeuille est investi sur des obligations Investment Grade. Classifié article 8 selon la réglementation SFDR, la sélection des titres repose également sur une approche propriétaire de type Best in universe retenant les 80% des émetteurs ayant obtenu la meilleure notation ESG.
« Les hausses de taux sont historiques par leur ampleur et la rapidité du mouvement. Notre scénario central : une lente décrue de l’inflation qui, en moyenne, sera, pour les trois prochaines années, supérieure à celle des dix dernières années. Dans ce contexte, un fonds à échéance a particulièrement du sens », explique Alexandre Hezez, co-gérant de Richelieu 26 et Stratégiste du Groupe Richelieu. « Notre choix pour l’échéance à 2026 est en partie lié à la forme de la courbe des taux. Sur la partie courte de la courbe, les rendements augmentent très rapidement avec la maturité. Mais à partir d’une certaine maturité, la courbe s’aplatit. Faire du cinq ans n’apporte pas forcément beaucoup plus de rendement que sur du quatre ans. En revanche, le risque, lui, augmente : plus la maturité s’éloigne, et moins il y a de visibilité, aussi bien du point de vue macro-économique, que de la solidité financière des différents émetteurs », ajoute Etienne Dubourg, gérant obligataire.
Ce fonds vient s’ajouter à la longue liste des fonds datés lancés récemment par :
- Sycomore AM (Sycoyield 2026) ;
- Financière Arbevel (Pluvalca Credit Opportunities 2028) ;
- Meeschaert AM (MAM Target 2026) ;
- Crédit Mutuel AM (CM-AM Obli IG 2025) ;
- Tikehau Capital (Tikehau 2025) ;
- IVO CP (IVO 2028).
- UBS La Maison de Gestion (LMdG Float to Fix 2027 et LMdG IG Fix 2025) ;
- Groupama Asset Management (G Fund High Yield Maturity 3) ;
- Corum L’Epargne (Corum Butler Entreprises).
