Les investisseurs à la recherche de performances pérennes doivent relever le défi de générer des performances totales attractives tout en gérant les risques liés, entre autres, à la concentration du marché, aux bouleversements liés à l’intelligence artificielle et aux valorisations tendues. Chez Fidelity International, nous sommes convaincus que privilégier les actions à dividendes de qualité constitue une solution attrayante dans le contexte actuel de marché incertain, marqué par une volatilité accrue et des risques géopolitiques grandissants. Pour les sélectionner, nous adoptons une approche sur la base de trois critères : des dividendes récurrents, une résilience des bénéfices et une discipline en matière de valorisation.
1. Des dividendes récurrentsAu niveau global, les dividendes réinvestis ont représenté plus de la moitié des rendements sur la plupart des marchés au cours de vingt dernières années. Ceci met en évidence l'impact significatif que peut avoir le réinvestissement des dividendes en complément à l’appréciation du capital.
Les entreprises qui ont historiquement maintenu et augmenté leurs dividendes tout au long des cycles de marché affichent généralement une volatilité moindre et des baisses moins importantes lors des corrections. Cette résilience reflète la solidité financière nécessaire pour soutenir la croissance de dividendes et la stabilité des modèles économiques sous-jacents.
Selon une recherche de Citigroup, les « Dividend Aristocrats » du MSCI AC World (MSCI ACWI), qui représentent les entreprises ayant augmenté leurs dividendes chaque année au cours des dix dernières années, ont généré des performances plus élevées et moins volatiles que l’indice MSCI AC World sur la même période.
Les entreprises qui augmentent régulièrement leurs dividendes peuvent surperformer 
Source : Citi Research, période de 10 ans au 31 décembre 2024. En USD. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les performances peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations de change.
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Par Dan Roberts Mathématicien, auditeur et analyste financier, et Aditya Shivram, Portfolio manager
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