Cette stratégie adaptée à tous les cycles de marché offre aux investisseurs individuels qualifiés la possibilité d’accéder aux marchés privés, marchés publics et actifs alternatifs au sein d’un même fonds. Désormais accessible en France avec le X Fund, elle n’est plus l’apanage des seuls investisseurs institutionnels.
“Dans un monde incertain, offrir à ses clients une exposition tout terrain, cohérente et diversifiée aux actifs cotés, non cotés et alternatifs, c’est leur donner les moyens de traverser les cycles sans renoncer à la performance” - Olivier Herbout, Directeur Général
Dans un environnement marqué par une volatilité persistante, l’accès à une large palette de classes d’actifs devient essentiel pour préserver et faire croître un patrimoine financier. La diversification reste, plus que jamais, le rempart le plus efficace contre l’érosion des rendements. Si l’offre en fonds diversifiés est aujourd’hui abondante, la réalité du Multi Asset proposé par la majorité des sociétés de gestion demeure souvent restreinte. Rares sont les solutions permettant une exposition véritablement holistique, intégrant au sein d’un même véhicule des actifs cotés et non cotés, voire des actifs réels alternatifs comme les matières premières. C’est pourtant cette profondeur d’allocation qui constitue la clé d’une stratégie patrimoniale résiliente et performante.
Valhyr Capital propose ainsi avec X Fund une solution d’investissement innovante, conçue spécifiquement pour les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) et leurs clients professionnels. Ce fonds evergreen s’appuie sur une approche stratégique résiliente : le modèle d’allocation « All Weather », une première en France.
Cette philosophie d’investissement, conceptualisée par Ray Dalio – fondateur du hedge fund Bridgewater Associates, l’un des plus grands fonds au monde – repose sur un principe simple mais redoutablement efficace : répartir les risques entre plusieurs classes d’actifs aux comportements différenciés, voire faiblement corrélés, face aux cycles macroéconomiques. Comme le rappelle Ray Dalio lui-même : « Avec 15 à 20 bons investissements non corrélés, vous pouvez réduire de 80 % vos risques sans sacrifier les rendements. »
Une architecture multi-actifs fondée sur la complémentarité
L’approche « All Weather » du X Fund articule judicieusement plusieurs grandes classes d’actifs, chacune jouant un rôle spécifique dans la robustesse du portefeuille :
Le Private Equity, en forte croissance, offre un potentiel de performance significatif à long terme. Il constitue une porte d’accès à une majorité d’entreprises non cotées, qui échappent aux marchés traditionnels. La dette privée, en plein essor depuis le retrait partiel des banques post-2008, génère des rendements attractifs, souvent de 3 à 6 points supérieurs aux obligations High Yield. Les actions cotées, bien que volatiles, apportent une liquidité précieuse et permettent une réactivité optimale dans l’allocation. Leur diversité sectorielle et géographique reste un pilier indispensable de toute stratégie équilibrée. Les actifs alternatifs liquides – matières premières, devises, instruments de taux – jouent un rôle de diversification avancée. Ils offrent des sources de rendement absolu faiblement corrélées aux marchés actions et obligations, renforçant la résilience globale du portefeuilleX Fund vise un rendement net annualisé de 7 à 10 % sur le long terme, avec une volatilité maîtrisée inférieure à 7 %. Si le risque de perte en capital demeure, il est atténué par une diversification rigoureuse et une sélection exigeante des gérants sous-jacents. Conscient des contraintes de liquidité liées aux marchés privés, le fonds adopte une structure semi-liquide, conciliant flexibilité et exigence de long terme. Réservé aux investisseurs avertis et qualifiés, il sera prochainement disponible dans les contrats d’assurance-vie.
Une solution institutionnelle accessible aux investisseurs privés
X Fund se positionne comme une offre clé en main, combinant rigueur institutionnelle et accessibilité. Elle permet aux investisseurs privés d’accéder à des classes d’actifs traditionnellement réservées aux grands institutionnels, tout en optimisant leur couple rendement/risque via des modèles quantitatifs avancés. Porté par une équipe de gestion expérimentée, bénéficiant d’un large accès aux meilleures opportunités d’investissement, le fonds se veut adaptable, agile, et résolument tourné vers la recherche de performance dans un environnement incertain.
- Publi-communiqué -
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